¿Qué significa la subida de tipos del BCE para tu hipoteca? Menos de lo que crees
Joaquín García, experto hipotecario de Wypo, analiza en Radio Intereconomía la posible subida de tipos del BCE y su impacto real en las hipotecas.
El Banco Central Europeo previsiblemente ejecutará su primer movimiento al alza desde septiembre de 2023: 25 puntos básicos que sitúan el tipo de depósito en el 2,25%. Una decisión que el mercado llevaba semanas descontando con una probabilidad del 99% y que, según Joaquín, tiene menos consecuencias inmediatas para los hipotecados de lo que la mayoría espera.
Estas son las claves que ha trasladado a los oyentes de Intereconomía.
El BCE no tiene margen para esperar
La inflación en la eurozona se situó en el 3% en abril, muy por encima del objetivo del 2%. En España, el IPC cerró ese mismo mes en el 4,7% interanual, impulsado en parte por el encarecimiento de la energía derivado de las tensiones en Oriente Medio. Fráncfort no puede permitirse repetir el error de 2021, cuando tardó en actuar y la inflación se le fue de las manos. Subir tipos ahora no es una decisión cómoda, pero es la señal que el mercado necesita.
El euríbor ya llevaba meses anticipando esta subida de tipos del BCE
El euríbor a 12 meses cerró mayo en el 2,804%, su nivel más alto del año y tercer mes consecutivo al alza. Frente al 2,081% de mayo de 2025, la diferencia ya se traduce en unos 56€ más al mes en la cuota de una hipoteca media. Y eso antes de que el BCE haya movido ficha oficialmente. Con más de 2,3 millones de hipotecas variables en España pendientes de revisión, hay muchas familias que van a notar el cambio en su próximo extracto bancario. No por lo que ocurra hoy en Fráncfort, sino por lo que lleva pasando en el mercado desde hace meses.
¿Comprar ahora o esperar a que bajen los tipos?
Es la pregunta que más escucha Joaquín en Wypo estos días. Hay miles de familias que llevan meses con la compra de una vivienda aparcada, esperando a que el panorama se aclare. El problema es que esperar también tiene un coste. Los bancos no toman sus decisiones comerciales en función de lo que haga el BCE cada seis semanas. Tienen sus propias hojas de ruta a corto, medio y largo plazo, y a no ser que se produzca un hito verdaderamente excepcional, una subida de tipos del BCE de 25 puntos básicos no mueve la aguja en sus ofertas hipotecarias. Dicho de otro modo: quien espera al BCE para ver si los bancos mejoran sus condiciones probablemente se lleve una decepción.
La respuesta de Joaquín no es una recomendación de compra —cada situación personal es distinta—, sino una invitación a analizar los números sin dejarse llevar por el ruido. Lo que está encima de la mesa hoy puede no estar mañana.
La geopolítica, el factor que sí puede cambiar las hipotecas
El petróleo cotiza en torno a los 90 dólares el barril y el gas en los 56 euros por MWh, muy por encima de lo que el BCE asumió en sus proyecciones de marzo. Si esos precios se consolidan, la inflación no bajará tan rápido como esperaba el mercado. Eso abre la puerta a una segunda subida en septiembre —que llevaría los tipos al 2,50%— e incluso a una tercera antes de que acabe 2026. El euríbor no va a bajar en el corto plazo. Esa es la realidad con la que hay que trabajar.
El ciclo de tipos bajos ha terminado: qué puedes hacer
Durante 2024 y buena parte de 2025, el mensaje dominante fue el de la bajada de tipos. Ese ciclo ha terminado. La pregunta ahora no es cuándo volverán a bajar, sino cuánto tiempo habrá que convivir con este nivel de costes financieros. Los perfiles más vulnerables son los hipotecados a tipo variable con revisión próxima y los compradores que accedieron al mercado asumiendo que los tipos seguirían bajando. Para quienes están en ese punto, la clave está en explorar las opciones disponibles antes de que la situación se complique. Se recomienda renegociar las condiciones con su banco actual, analizar si una hipoteca fija tiene sentido en este momento o simplemente entender qué margen real tienen antes de que llegue la próxima revisión.
En Wypo acompañamos a nuestros clientes en ese análisis. Sin coste, sin presiones y con acceso a las mejores condiciones disponibles en el mercado. Si tienes una hipoteca variable o estás pensando en comprar una vivienda, ahora es el momento de revisar los números.